Modelo de gestión de riesgo de liquidez y mercado para un portafolio de inversiones en el solidarismo costarricense a través de la Asociación Solidarista ASO123
tesis de maestría
Fecha
2024-04-09Autor
Jiménez Pérez, Mauricio Eladio
Metadatos
Mostrar el registro completo del ítemResumen
El objetivo de este trabajo es diseñar un modelo de gestión de riesgos de liquidez y
de mercados para el Solidarismo Costarricense que integre los aspectos del
monitoreo de los riesgos mediante indicadores de alerta temprana.
Para el diseño del modelo, se incluyó un análisis del entorno donde operan las
Asociaciones Solidaristas para entender los principales riesgos a los que están
expuestas y con base en ello fundamentar los indicadores.
Se consideró como parte del marco de referencia, la ley 6970 (Ley de Asociaciones
Solidaristas) donde se presentan el marco de acción de cada una de ellas.
Además; se consideró información histórica de los flujos de efectivo de la Asociación
Solidarista, el histórico de los precios de los instrumentos que componen el
portafolio de inversiones y los estados financieros que soportan el análisis y diseño
del modelo.
El análisis concluye con la definición de los principales indicadores para gestionar
el riesgo de liquidez a través de la medición del disponible diario de efectivo y los
mínimos requeridos para una adecuada gestión de la liquidez, el riesgo de mercado
a través de un análisis del comportamiento del tipo de cambio y su impacto en la
posición en moneda extranjera de la entidad y el riesgo de precio a través del
análisis históricos de los precios de mercado y la cuantificación del valor en riesgo
utilizando el método de VaR paramétrico o delta normal.
Como resultado del trabajo, se obtiene un tablero de indicadores, el cual sirve de
herramienta fundamental de monitoreo de riesgos para las Asociaciones
Solidaristas y de paso le sirve como insumo para establecer los controles necesarios
para el eventual cumplimiento de nuevas regulaciones del sector. The objective of this work is to design a liquidity and market risk management model
for Costa Rican Solidarity that integrates aspects of risk monitoring through early
warning indicators.
For the design of the model, an analysis of the environment where the Solidarity
Associations operate was included to understand the main risks to which they are
exposed and based on this to base the indicators.
Law 6970 (Law of Solidarity Associations) was considered as part of the frame of
reference, where the framework of action of each of them is presented.
Besides; Historical information on the cash flows of the Solidarity Association, the
history of the prices of the instruments that make up the investment portfolio and the
financial statements that support the analysis and design of the model were
considered.
The analysis concludes with the definition of the main indicators to manage liquidity
risk through the measurement of daily available cash and the minimum required for
adequate liquidity management, market risk through an analysis of the behavior of
the exchange rate and its impact on the entity's foreign currency position and price
risk through historical analysis of market prices and the quantification of the value at
risk using the parametric or normal delta VaR method.
As a result of the work, an indicator board is obtained, which serves as a fundamental
risk monitoring tool for Solidarity Associations and, incidentally, serves as an input
to establish the necessary controls for eventual compliance with new regulations in
the sector.
Colecciones
- Economía [123]