Effect of irrigation water availability on the value of agricultural land in Guanacaste, Costa Rica: A hedonic pricing approach

Abstract

The need for water and its impacts on agri-culture and food security are growing con-cerns around the world and Costa Rica is no exception. In this context, the valuation of lands in light of the availability of irrigation water and other external variables has been used by different authors around the world. The objective of this research was to estimate the change in the value of the land associa-ted with the improvement in the hydrological quality in the farms benefited from the irriga-tion programs in the Guanacaste region. To estimate this change, he used the hedonic pricing method (HPM) applied to a final sam-ple of 90 references for the sale of properties available in the DRAT and its surroundings, in the period 2018-2019. The results of the adjusted model indicate that the availability of water for production and consumption in the study area can increase the value of the land by up to 10%. Other variables comply positively with the characteristics sought by real estate companies and owners such as, proximity to the population center, accessi-ble roads, land use. Finally, the size of the farm has an inverse behavior when relating the price per square meter. The model used turned out to be a viable tool for identifying the variables that determine the value of land in areas destined mainly for agricultural and livestock production in the study area.

La necesidad de agua y sus impactos en la agricultura y en la seguridad alimentaria son preocupaciones crecientes en todo el mundo y Costa Rica no es la excepción. En este contexto, la valoración de las tierras ante la disponibilidad de agua de riego y otras variables externas, ha sido utilizado por diferentes autores en todo el mundo. El objetivo de esta investigación fue el de estimar el cambio en el valor de la tierra asociado a la mejora en la calidad hidrológica en las fincas beneficiadas con los programas de riego en la región de Guanacaste. Para estimar este cambio, ese utilizó el método de precios hedónicos (HPM) aplicado a una muestra final de 90 referencias para la compraventa de inmuebles disponibles en el DRAT y su entorno, en el período 2018-2019. Los resultados del modelo ajustado indican que la disponibilidad de agua para producción y consumo en la zona de estudio pueden aumentar el valor de la tierra hasta en un 10%. Otras variables cumplen positivamente con las caracteristicas buscadas por empresas inmobiliarias y propietarios tales como, cercanía a centro poblacional, caminos accesibles, uso del suelo. Finalmente, el tamaño de la finca, tiene un comportamiento inverso al relacionar el precio por metro cuadrado. El modelo utilizado resultó ser una herramienta viable para la identificación de las variables que determinan el valor de la tierra en áreas destinadas principalmente a la producción agrícola y pecuaria en la zona de estudio.